2022.10.10

Az alapkamatláb eredete

A nagy gazdasági világválság előtt az Egyesült Államokban liberalizálták a hitelkamatokat, és minden bank meghatározta a saját hitelkamatát, figyelembe véve a források költségeit, a kockázati prémiumokat és egyéb tényezőket.

 

1929-ben az Egyesült Államok belépett a nagy gazdasági világválságba – ahogy az USA gazdasága romlott, a vállalkozások nagy számban bezártak, és a lakosok jövedelme csökkent.

Így a piacon egyensúlyhiány alakult ki a tőkekereslet és -kínálat között, gyorsan csökkent a hitelképes vállalkozások és a minőségi hitelben részesülők száma.A bankszektornak azonban tőketöbblete volt, és befektetési helyet kellett találnia.

A hitelállomány fenntartása érdekében a kereskedelmi bankok egy része szándékosan csökkentette a hitelezési színvonalat, a hitelek célcsoportjába kerültek a gyengén képzett cégek is, a bankok versenyeztek a vállalati ügyfelekért, sőt kamatkedvezményeket is kezdtek nyújtani.

Az ebből eredő bankszámlázás a nemteljesítő eszközök jelentős növekedéséhez vezetett, mivel a megszakadt tőkeláncokkal rendelkező bankok csődbe mentek, tovább súlyosbítva a recessziót.

A bankok közötti rosszindulatú verseny megelőzése, valamint a megtakarítási és hitelpiac szabályozása érdekében a Federal Reserve számos intézkedést vezetett be, amelyek közül az egyik az elsődleges hitelkamatláb – a Prime Rate.

Ez a politika azt javasolja, hogy a hitelek minimális kamatlábjaként egységes irányadó kamatláb kerüljön meghatározásra, és a bankoknak ezen optimális hitelkamat feletti kamatlábakkal kellene hitelezniük a piaci rend stabilizálása érdekében.

 

Hogyan számítják ki az elsődleges kamatlábat?

A Loan Prime Rate (a továbbiakban: LPR) az a kamatláb, amelyet a kereskedelmi bankok a legmagasabb hitelminősítésű ügyfeleiknek nyújtott kölcsöneikért számítanak fel – ezek a leghitelképesebb hitelfelvevők jellemzően a legnagyobb vállalatok közé tartoznak.

Az 1930-as években a Wall Street Journal kezdeményezésére az Egyesült Államok 30 legnagyobb kereskedelmi bankjának 22-23 jegyzésének súlyozásával számították ki az LPR-t, amelyeket a piac LPR meghatározására vonatkozó szabályok szerint választottak ki, és rendszeresen publikáltak. a Wall Street Journal papírkiadásában, és ez a közzétett Prime Rate az összes hitelkamat alsó határát jelentette a piacon.

Az LPR-kamatláb meghatározásának mechanizmusa közel nyolcvan év alatt alakult ki: Eredetileg a legtöbb bank a szövetségi alapok célkamatlábat (FFTR) jegyezte, amikor a bankok nagy szabadsággal szabályozták a kamatlábakat.

1994-ben azonban a Federal Reserve megállapodott a kereskedelmi bankokkal, hogy az LPR a szövetségi alapok célkamatának teljes rögzítését jelenti, a képlet a következő: Prime Rate = Federal Funds Target Rate + 300 bázispont.

Ez a 300 bázispont egy közbenső érték, ami azt jelenti, hogy az alapkamatláb és a szövetségi alapkamatláb közötti különbség enyhén 300 bázispont felett és alatt ingadozhat.Az 1994 óta eltelt időszak nagy részében ez a különbözet ​​280 és 320 bázispont között mozgott.

2008-tól kezdődően, amikor a bankszektor koncentráltabbá vált, és a legtöbb bankot valójában néhány bank ellenőrizte, az LPR-ben felsorolt ​​bankok száma tízre csökkent, amelyek közül a Wall Streeten közzétett LPR-kamatlábak az alapkamatlábak hatására megváltoztak. hét bank megváltozott.

A jegyzési mechanizmus bevezetésével a kereskedelmi bankok szinte teljesen elvesztették autonómiájukat az alapkamat kiigazításában.

 

Miért érdekelne az alapkamat?

A Wall Street Journal által közzétett Prime Rate az amerikai kamatlábak mutatója, és a bankok több mint 70%-a használja alapkamatként.

A fogyasztási hitelek kamatai jellemzően erre az alapkamatra épülnek, és ha ez a kamatláb megváltozik, sok fogyasztó a hitelkártyák, autóhitelek és egyéb fogyasztási hitelek kamataiban is változást tapasztal.

Az imént említettük, hogy az alapkamat számítása a szövetségi alapok célkamatlába + 300 bázispontból származik, a „Federal Funds Target Rate” pedig a Fed „kamata” az idei virágzó kamatemelésekben.

Miután a Fed szeptemberben harmadszor, 75 bázisponttal emelte a kamatot, az alapkamat 3%-ra, 3,25%-ra emelkedett, és hozzátette, hogy az alapkamat további 3%-a alapvetően a piaci hitelkamat jelenlegi minimuma.

Nyilatkozat: Ezt a cikket az AAA LENDINGS szerkesztette;a felvételek egy része az internetről készült, az oldal pozíciója nincs feltüntetve, és engedély nélkül tilos újranyomtatni.Vannak kockázatok a piacon, és a befektetésnek óvatosnak kell lennie.Ez a cikk nem minősül személyes befektetési tanácsadásnak, és nem veszi figyelembe az egyes felhasználók konkrét befektetési céljait, pénzügyi helyzetét vagy igényeit.A felhasználóknak mérlegelniük kell, hogy az itt található vélemények, vélemények vagy következtetések megfelelnek-e az adott helyzetüknek.Fektessen be ennek megfelelően, saját kockázatára.